Bara tre minuter in i matchen rann Davies igenom försvaret - obegripligt enkelt. Han fick gå hela vägen och krutade sedan in 1-0 bakom Pepe Reina.
Och mitt under Liverpools kvitteringsjakt kom nästa bakslag. Nigel Reo-Coker tog emot bollen på bröstet bara några meter framför Reina, och lade sedan ohotad in 2-0.
I en kontring tio minuter före paus satte blixtsnabbe Craig Bellamy påpassligt reduceringen till 2-1.
Men glädjen blev kortvarig. Isländske backen Steinsson spikade slutresultatet till 3-1 bara minuter in i andra halvlek.
Bolton: Bogdan, Steinsson, Knight, Wheater, Ricketts, Eagles, Reo-Coker, Muamba, Petrov, Mark Davies, Ngog.
Liverpool: Reina, Johnson, Skrtel, Agger, Jose Enrique, Maxi, Henderson, Adam, Bellamy, Gerrard, Carroll.